Ceny gazu ziemnego: prognozy na 2021
Adrian Chrzanowski - 19 / May / 22 445
Rynki towarowe mogą być interesujące dla inwestorów z wielu powodów. Informują nas w szczególności o tym, jak inne rynki finansowe mogą się rozwijać w mniej lub bardziej bliskiej przyszłości. Relacje międzyrynkowe oznaczają, że wzrost lub spadek cen na danym rynku towarowym wpływa na ceny obserwowane na innych rynkach (akcji, obligacji, walut itp.). W tym artykule interesuje nas gaz ziemny jako surowiec dla energetyki. To ważny sektor gospodarki. Ze względu na swoją rolę w produkcji energii elektrycznej wpływa zarówno na produkcję towarów i usług, jak i konsumpcję.
Prognozy dotyczące gazu ziemnego na 2021 r.
Wykorzystanie gazu ziemnego
Gaz ziemny to gazowa mieszanina węglowodorów. Głównym składnikiem w jego składzie jest metan. Ale ta mieszanina zawiera również szereg wyższych alkanów. Może również zawierać niewielkie ilości gazów, takich jak dwutlenek węgla, siarkowodór lub hel.
Gaz ziemny jest wykorzystywany głównie do wytwarzania energii elektrycznej i ciepła. Z tego powodu zimą zużycie gazu ziemnego jest na ogół wyższe. W tej chwili zapotrzebowanie na ogrzewanie jest największe.
Gaz ziemny jest również używany do klimatyzacji. W ten sposób zużycie może znacznie wzrosnąć latem, podczas bardzo upalnej pogody. Globalne ocieplenie powinno doprowadzić do nasilenia tego trendu.
Na koniec, gaz ziemny można skroplić. Ta płynna postać jest często podawana w celu ułatwienia transportu gazu ziemnego drogą morską. Dlatego skroplony gaz ziemny (LNG) jest szczególnie popularny wśród krajów eksportujących. To pozwala im sprzedawać swoje zasoby krajom importującym.
Instrumenty finansowe
Jakich instrumentów finansowych można użyć do obstawiania wzrostu lub spadku ceny tego towaru? New York Mercantile Exchange (NYME) służy do handlu gazem ziemnym Henry Hub, który jest gazem ziemnym Ameryki Północnej. Na platformie Trader Workstation możesz wyświetlić wykres, który pozwala śledzić zmianę odpowiedniej ceny, wpisując inicjały NG. Wartość tej umowy wyrażona jest w dolarach. Określa cenę za milion BTU (jeden milion BTU odpowiada około tysiącowi stóp sześciennych). Rynek jest otwarty sześć dni w tygodniu, 23 godziny na dobę z godzinną przerwą każdego dnia roboczego o godzinie 17:00 (ET). Specyfikacje tej umowy są następujące:
Możesz także inwestować w sektorowe fundusze ETF. Fundusz ETF, który handluje gazem ziemnym z Ameryki Północnej, nazywa się US Natural Gas Fund (UNG). Ale istnieją inne ETF-y związane z tym rynkiem. Wśród najbardziej znanych zainteresują nas: ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas (KOLD), ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) oraz 12-miesięczny amerykański fundusz gazu ziemnego (UNL).
W odniesieniu do akcji spółek wydobywających lub eksploatujących gaz ziemny możemy odnieść się do akcji BHP Group Ltd (BHP). Antero Resources Corp (AR) i Phillips 66 (PSX) są również notowane na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wreszcie, możemy oczywiście użyć opcji z tymi funduszami ETF, tymi kontraktami terminowymi lub tymi akcjami jako aktywami bazowymi. Jeśli chcesz zająć pozycję długą na tym rynku, możesz użyć byczej strategii opcyjnej, takiej jak na przykład byczy spread put. Jeśli chcesz zająć pozycję krótką, możesz użyć na przykład niedźwiedziej strategii, takiej jak niedźwiedzi spread call.
Trend rynkowy
Od sierpnia 2020 r. cena gazu ziemnego gwałtownie wzrosła. Rzeczywiście, cena odpowiedniego kontraktu futures zbliża się obecnie do 5 USD, jak pokazano na poniższym wykresie dziennym. W zeszłym miesiącu zdobył 11,83%. Tym samym odnotował swój piąty byczy miesiąc z rzędu. Od początku roku każdy miesiąc na tym rynku, z wyjątkiem marca, był byczy. Stanowi to wzrost o 66,7% między początkiem stycznia a końcem sierpnia.
Analiza techniczna
Na dziennym wykresie kontraktu futures NG widzimy, że ceny wracają do wstęg Keltnera (przerwa 1 ATR) po tym, jak przesunęły się powyżej tego kanału. W pierwszej kolejności możemy spodziewać się ożywienia na tym wykupionym rynku. Ale po tej korekcie cena powinna znów zacząć rosnąć. Przynajmniej wskazuje na to siła ostatniego rajdu. W tym samym czasie, gdy ceny osiągnęły nowe maksima, histogram MACD osiągnął najwyższy poziom od trzech miesięcy (patrz nasze czerwone kółko). Kiedy ceny i wskaźnik techniczny jednocześnie tworzą nowe maksima lub minima, ta konwergencja zwykle sygnalizuje kondycję obecnego trendu.
Jeśli zaakceptujemy scenariusz powrotu ceny do swojej średniej ruchomej, pytanie staje się następujące. Do jakiego poziomu może nastąpić wycofanie? Jeśli weźmiemy pod uwagę byczy ruch, który rozpoczął się 18 marca 2021 r. i osiągnął szczyt 3 września, możemy narysować różne poziomy zniesienia Fibonacciego. Zauważ, że poziom 23,6% jest nieco powyżej 4,20 USD. Tym samym cena może skorzystać ze strefy wsparcia na tym poziomie cenowym. Jeśli cena zdoła przebić się poniżej 4,20 USD, może ponownie uderzyć w linię wsparcia w pobliżu poziomu Fibonacciego 38,2%. Ten ostatni poziom kosztuje nieco poniżej 4 USD.
Prognozy krótko- i średnioterminowe
Krótki termin
Jak będą się kształtować ceny na tym rynku do końca roku? Według naszej analizy technicznej cena gazu ziemnego może w krótkim czasie powrócić do 4,20 USD lub 4 USD. Ale gdyby Stany Zjednoczone ochłodziły się tuż przed końcem zimy, bez wątpienia zobaczylibyśmy wzrost cen, który można by pomnożyć przez 1,5 lub więcej.
Średni termin
Nieprzewidywalne wydarzenia mogą również wpływać na ceny. Niedawno huragan Ida niemal całkowicie wstrzymał produkcję gazu ziemnego w Zatoce Meksykańskiej. Analitycy twierdzą, że powrót do pełnej operacyjności sektora gazowego w tej części świata zajmie tygodnie. Generalnie brak podaży przed popytem jest na tym rynku odczuwalny od kilku tygodni. Niedawny raport Agencji Informacji Energetycznej podkreśla tę nierównowagę. I jest mało prawdopodobne, aby wzrost podaży odbył się kosztem zmniejszenia eksportu skroplonego gazu ziemnego. Analitycy spodziewają się, że tej zimy eksport utrzyma się na wysokim poziomie. Ponieważ potrzeby płynące z Europy i Azji muszą pozostać ważne.
Zaprzestanie produkcji w Zatoce Meksykańskiej jest niewątpliwie tymczasowe. Ale to jeszcze bardziej pogłębiło już istniejącą dysproporcję między podażą a popytem. Ta nierówność przemawia jednak za wzrostem cen. W tych warunkach trudno nie oczekiwać wzrostu przekraczającego 5 USD w średnim okresie.
Zima 2021-2022
Poziom popytu tej zimy jest trudny do przewidzenia. Trudności te nasilają się jeszcze w 2021 r., podczas pandemii koronawirusa. Nikt nie wie, jak mroźna będzie zima i jak duże będzie zapotrzebowanie na ogrzewanie. Nie jest też jasne, czy nowe zakazy podróżowania ograniczą aktywność gospodarczą. Na przykład nowe ograniczenia w Chinach mogą mieć znaczący wpływ na światowe zapotrzebowanie na gaz. Wiemy jednak, że poziom zapasów w USA spada od kilku miesięcy. Słabość zapasów w USA można częściowo przypisać zwiększonemu eksportowi amerykańskiego skroplonego gazu ziemnego. Cena LNG osiągnęła taki poziom, że firmy są bardziej zainteresowane kondensacją swojego gazu ziemnego i przekształceniem go w stan skroplony na eksport niż gromadzeniem rezerw gazu ziemnego.
Zapasy mają tendencję do gromadzenia się w okresie letnim. To czas, kiedy powiększamy istniejące zapasy, aby sprostać wzrostowi zimowego popytu. Gdyby popyt osiągnął wyjątkowe szczyty między listopadem a marcem, niskie zapasy mogą nie nadążać za takim popytem, a ceny ponownie by wzrosły. Wtedy mogliśmy zobaczyć, że cena przekroczyła 10 USD.
Prognozy rynkowe
Wielkość opcji z gazem ziemnym jako aktywem bazowym pokazuje, że rynek instrumentów pochodnych stawia na silny wzrost. Z jednej strony oczekiwana zmienność cykli listopadowego i grudniowego wynosi powyżej 60%.
Ponadto, otwarta pozycja opcji call (call) i put (put) stanowi interesujący wskaźnik. W cyklach miesięcy zimowych jest więcej wezwań niż putów. Jednak wezwanie do NG Future to kontrakt, który daje kupującemu prawo do zakupu tego kontraktu futures po z góry określonej cenie wykonania (na przykład 4 USD). Kupując call, nabywca ma nadzieję kupić po cenie wykonania aktywa, których cena rynkowa wzrośnie i stanie się wyższa niż cena wykonania. W związku z tym więcej wezwań niż opcji sprzedaży wskazuje, że na rynku opcji panuje zwyżka cen gazu ziemnego.
Dla Twojego bezpieczeństwa stworzyliśmy czarną listę brokerów..
